¿Qué es la Inversión Socialmente Responsable (ISR)?
La inversión socialmente responsable (ISR) se refiere a la práctica de invertir en empresas que cumplan con ciertos criterios de sostenibilidad, responsabilidad social y buen gobierno corporativo. Los criterios ESG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) se utilizan comúnmente para evaluar las empresas en términos de su impacto en el medio ambiente, la sociedad y la gobernanza.
Los fondos socialmente responsables son aquellos que invierten en empresas que cumplen con los criterios ESG y otros criterios de inversión sostenible. Estos fondos pueden invertir en renta variable, renta fija o una combinación de ambas.
Los procesos de inversión sostenible se centran en evaluar el impacto ambiental, social y de gobierno corporativo de las empresas, y pueden incluir la exclusión de industrias o empresas específicas que no cumplan con ciertos criterios.
Los criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) son similares a los criterios ESG y se utilizan para evaluar el impacto de las empresas en términos de sostenibilidad y responsabilidad social.
La inversión sostenible se enfoca en apoyar el desarrollo sostenible y puede incluir inversiones en proyectos que tienen un impacto positivo en la sociedad y el medio ambiente
Las claves de la inversión de impacto
La inversión de impacto es una estrategia financiera que busca generar un impacto positivo tanto a nivel social como medioambiental, al tiempo que proporciona un rendimiento financiero. Se diferencia de la inversión tradicional al considerar no solo los aspectos económicos, sino también los criterios éticos y sociales. Algunas de las claves de la inversión de impacto son:
- Enfoque en el impacto positivo: La inversión de impacto tiene como objetivo principal generar un impacto positivo en la sociedad y el medioambiente. Los inversores buscan apoyar proyectos y empresas que aborden desafíos sociales y medioambientales, como la pobreza, el cambio climático, la educación, la igualdad de género y muchos otros.
- Consideración del impacto global: La inversión de impacto se preocupa por el impacto a nivel global, buscando soluciones sostenibles y escalables que puedan generar cambios significativos en diferentes regiones y comunidades.
- Networking y colaboración: Los inversores de impacto suelen trabajar en redes y colaborar con otros actores del mercado, como organizaciones sin fines de lucro, instituciones financieras, empresas sociales y gubernamentales. Esta colaboración les permite compartir conocimientos, experiencias y mejores prácticas, fortaleciendo así su capacidad para generar un impacto positivo.
- Equilibrio entre rendimiento financiero y social: Los inversores de impacto buscan un equilibrio entre el rendimiento financiero y el impacto social. Reconocen que es posible obtener un retorno financiero competitivo al tiempo que se generan beneficios para la sociedad y el medioambiente.
El tamaño de mercado
Si bien no hay cifras exactas debido a la falta de una definición universalmente aceptada y a la variabilidad de enfoques dentro de la ISR, diversos informes y estudios indican que el tamaño del mercado de la ISR está en constante expansión. Según el informe Global Sustainable Investment Review 2020, se estima que los activos gestionados bajo estrategias de inversión sostenible alcanzaron los $35.3 billones de dólares a nivel global a fines de 2020, lo que representa un aumento significativo en comparación con años anteriores.
Es importante tener en cuenta que el tamaño del mercado de la ISR puede variar según la región geográfica y los criterios utilizados para definir la inversión socialmente responsable. Algunas regiones, como Europa y América del Norte, han experimentado un mayor crecimiento en el mercado de la ISR, impulsado por factores como la regulación gubernamental, la demanda de las personas inversionistas y el enfoque en la sostenibilidad corporativa.
El mercado de la inversión de socialmente responsable ha experimentado un crecimiento significativo en los últimos años, tanto a nivel global como en España. Según informes recientes, el tamaño del mercado de la inversión de impacto en España alcanzó los 485.809 millones de euros en 2021, y se espera que siga en aumento.
La segmentación del mercado
El mercado de la inversión de impacto se puede segmentar en diferentes categorías, según los criterios y enfoques utilizados para evaluar y seleccionar las inversiones. Algunas segmentaciones comunes en el mercado de la inversión de impacto incluyen:
- Enfoque temático: Los inversores de impacto eligen invertir en sectores o temas específicos que abordan desafíos sociales y medioambientales. Algunos ejemplos son la energía renovable, la inclusión financiera, la salud, la educación y la sostenibilidad agrícola.
- Enfoque geográfico: Algunos inversores de impacto se centran en inversiones que benefician a comunidades locales o regiones específicas. Buscan abordar desigualdades y problemas específicos en esas áreas geográficas.
- Enfoque de exclusión: Algunos inversores de impacto eligen excluir ciertos sectores o empresas que no cumplen con criterios éticos o sostenibles, como la producción de armas, el tabaco o los combustibles fósiles.
Los inversionistas.
Los inversionistas socialmente responsables pueden ser individuos, fondos de pensiones, instituciones financieras, organizaciones sin fines de lucro y otros actores del mercado. Estos inversores están motivados por generar un impacto social y medioambiental positivo, además de obtener un retorno financiero.
- Los inversionistas desempeñan un papel crucial en la inversión de impacto y la inversión socialmente responsable. Estos inversores pueden ser individuos, instituciones financieras, fondos de inversión, organizaciones sin fines de lucro u otros actores del mercado. Algunas características clave de las personas inversionistas en este campo incluyen:
- Visión a largo plazo: Los inversionistas de impacto suelen tener una visión a largo plazo en lugar de buscar ganancias rápidas. Están dispuestos a comprometer su capital durante períodos más largos para permitir que las inversiones generen un impacto social o ambiental sostenible.
- Riesgo y retorno equilibrados: Las personas inversionistas en este espacio buscan un equilibrio entre el riesgo financiero y el retorno de la inversión. Consideran tanto los factores financieros como los impactos sociales y ambientales al evaluar las oportunidades de inversión.
- Diversificación de cartera: Las personas inversionistas de impacto suelen diversificar su cartera, invirtiendo en una variedad de sectores y empresas que abordan diferentes problemas sociales o ambientales. Esto ayuda a mitigar el riesgo y maximizar el impacto en múltiples áreas.
- Colaboración y redes: Las personas inversionistas de impacto suelen buscar oportunidades de colaboración y trabajar en redes para compartir conocimientos, experiencias y mejores prácticas. Esto les permite aprender de otros inversores y mejorar sus estrategias de inversión.
Las inversiones
Las inversiones de impacto pueden adoptar diferentes formas, como inversiones en empresas sociales, proyectos de infraestructura sostenible, bonos de impacto social y ambiental, y fondos de inversión socialmente responsables. Cada tipo de inversión tiene sus propias características y criterios de evaluación, pero todos comparten el objetivo de generar un impacto positivo y un retorno financiero. Algunas formas comunes de inversiones de impacto incluyen:
- Inversiones en empresas sociales: Las personas inversionistas pueden invertir en empresas que tienen una misión social o ambiental central y generan ingresos a través de modelos de negocio sostenibles. Estas empresas pueden abordar problemas como la pobreza, la educación, la salud, la energía renovable y más.
- Inversiones en proyectos de infraestructura sostenible: Las personas inversionistas pueden financiar proyectos de infraestructura que promuevan la sostenibilidad, como parques eólicos, plantas solares, sistemas de transporte limpio, proyectos de agua potable, entre otros.
- Inversiones de impacto en el sector financiero: Las personas inversionistas pueden elegir apoyar instituciones financieras que promuevan prácticas responsables y canalicen capital hacia proyectos sostenibles. Esto puede incluir inversiones en bancos éticos, fondos de inversión sostenibles u organizaciones de microfinanzas.
- Bonos de impacto social y ambiental: Los bonos de impacto son instrumentos financieros que canalizan el capital hacia proyectos específicos con un impacto social o ambiental positivo. Estos bonos permiten a las personas inversionistas financiar proyectos como viviendas asequibles, energía renovable, educación y más.